Негосударственные пенсионные фонды заключили мировое с эмитентами проблемных облигаций
Две концессионные компании, объявившие дефолт по своим облигациям, договорились с пенсионными фондами—держателями их бумаг о реструктуризации долга. Он уложатся в прежние сроки выплат (до 2033 года), однако процентные платежи будут значительно снижены. Вложения в социально ориентированные концессии несут повышенные риски, которые реализовались в связи с пандемией. И подобных успешных примеров реструктуризации облигационного долга в последнее время не слишком много, отмечают эксперты.
«Алор брокер», «Агана», «Прогрессивные инвестиционные идеи» с одной стороны и «Концессии водоснабжения», «Концессии теплоснабжения» с другой стороны заключили мировое соглашение в рамках судебных разбирательств о взыскании с последних задолженности по облигациям. Это следует из сообщений должников и определений арбитражного суда Волгоградской области, опубликованных в конце прошлой недели. Концессионные компании объявили дефолты по своим бумагам в конце прошлого года. Речь шла только о дефолте, а не о банкротстве компаний, заявляли ранее «Интерфаксу» в администрации Волгограда, где они оперируют.
У компаний «Концессии водоснабжения» и «Концессии теплоснабжения» в обращении находятся по пять выпусков бондов общей остаточной номинальной стоимостью 14,1 млрд руб. У «Газфонда Пенсионные накопления» в облигации вложены пенсионные накопления и резервы по ним, которыми управляет УК «Агана», у «Газфонда» — пенсионные резервы через ЗПИФ «Электрон», которым управляет УК «Прогрессивные инвестиционные идеи». В конце прошлого года «Газфонд ПН» полностью обесценил все свои вложения в бонды (см. “Ъ” от 29 марта). Это даже отразилось на показателях всей системы частных фондов: резерв по ОПС в четвертом квартале прошлого года сократился на 6,5%, хотя в конце года традиционно растет за счет обязательных отчислений.
«Алор брокер» входит в группу компаний «Алор» Анатолия Гавриленко, мажоритарного акционера «Газфонд ПН». Миноритарными акционерами фонда также являются Газпромбанк (ГПБ) и «Газфонд». Акционерами самого «Газфонда» являются УК «Лидер» и ГПБ, в свою очередь «Газфонд» является совладельцем банка и управляющей компании. Господин Гавриленко также является владельцем УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» и совладельцем УК «Агана». Компании «Концессии водоснабжения» и «Концессии теплоснабжения» принадлежат ИК «Лидер», миноритарным акционером которой является одноименная управляющая компания.
Мировые соглашения коснулись четырех выпусков облигаций «Концессий водоснабжения» и трех выпусков «Концессий теплоснабжения». Общая сумма, которую эти две компании признали в качестве задолженности (состоит из суммы основного долга, начисленных процентов до заключения мирового соглашения) и обязались по графику произвести выплаты облигационерам, составляет 12,4 млрд руб. Также эмитенты облигаций должны будут выплатить незначительное превышение над признанным долгом. То есть, по сути, имела место реструктуризация задолженности. Впрочем, оставшиеся выпуски этих компаний также могут подвергнуться реструктуризации. В частности, неделю назад был зарегистрирован иск «Алор брокера» к «Концессиям теплоснабжения» на 1,7 млрд руб., однако подробности его пока не раскрыты. В пенсионных фондах, управляющих компаниях и «Алор брокере» не ответили на запрос “Ъ”.
«На практике в России не так много успешных реструктуризаций облигационных выпусков»,— говорит гендиректор компании «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов. В данном же случае концессионные компании смогли достичь мирового соглашения с близкими к ним облигационерами, что может говорить об успешности реструктуризации. Особенно это важно с той точки зрения, что вложения в концессии, которые имеют социальную направленность, несут повышенные риски платежей, не закрытые гарантийным механизмом, которые в данном случае реализовались во время пандемии, отмечает эксперт.
Газета «Коммерсантъ» №213 24.11.2021
