Глава Банка России выступила против «впаривания» россиянам сложных инвестпродуктов
Банк России предлагает на 1,5–2 года запретить продажу сложных инвестиционных инструментов неопытным инвесторам. Необходимо как можно быстрее остановить недобросовестные практики в банках, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина
Банк России намерен раньше срока ограничить доступ неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым продуктам для защиты россиян, пришедших на фондовый рынок в этом году. Такое заявление в Совете Федерации сделала председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Она напомнила, что новые правила продажи инвестпродуктов неопытным инвесторам вступят в силу только с 2022 года, но банки и финансовые организации злоупотребляют отсрочкой и вводят в заблуждение клиентов.
«Сейчас мы видим, как финансовые организации стараются использовать тот срок, который был дан на адаптацию, чтобы, извините за выражение, «впарить» людям продукты, которые не подходят для неквалифицированных инвесторов. Когда у людей, например, заканчивается срок депозита, им предлагают в том же банке не продлить депозит, а купить альтернативу, забрасывая неподготовленного человека пустыми словами вроде «защиты капитала», «гарантированной доходности», — сказала Набиуллина. По словам главы ЦБ, ситуацию «нужно исправлять немедленно».
Банк России выступает за то, чтобы на 1,5–2 года ввести прямые ограничения на продажу сложных инвестпродуктов неквалифицированным инвесторам, заявила Набиуллина. Речь идет о запрете предлагать таким клиентам структурные продукты, продукты с плечом (торговля на заемные деньги) или с иностранной составляющей в базовом активе. Это необходимо, пока не заработает институт тестирования инвесторов и получения квалификации, пояснила председатель ЦБ. Набиуллина также предложила «придвинуть» вступление некоторых норм закона о категоризации инвесторов на 1 октября следующего года.
Какие правила для неопытных инвесторов начнут действовать через полтора года
В июле 2020 года Госдума приняла закон о категоризации инвесторов на рынке ценных бумаг. Документ был внесен в парламент правительством в конце 2018 года и обсуждался более полутора лет. «Закон получился мягким, компромиссным, с отложенной датой вступления», — охарактеризовала его Набиуллина. Его нормы вступят в силу с апреля 2022 года.
Закон предполагает деление инвесторов на две группы — квалифицированных и неквалифицированных. Для последних будут действовать ограничения на покупку определенных видов бумаг или инвестинструментов. Например, они не смогут покупать акции иностранных компаний, если те не входят в расчет хотя бы одного иностранного фондового индекса из списка ЦБ. Если неквалифицированный инвестор захочет приобрести более сложные инструменты, он должен пройти тестирование у брокера. В случае провала экзамена максимальная сумма вложений в желаемый инструмент будет ограничена уровнем 100 тыс. руб.
На фоне снижения в России ставок по банковским вкладам — как рублевых, так и валютных — в 2020 году увеличился приток частных инвесторов на финансовые рынки. По данным Московской биржи, в январе—ноябре на фондовый рынок пришли порядка 4,1 млн розничных инвесторов. Приток новых клиентов составлял 18 тыс. человек в день, оценивал на конференции АКРА управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Владимир Гусаков. По его словам, брокерские счета имеют 8 млн россиян. По сравнению с 2019 годом количество частных инвесторов выросло на 107%. Впрочем, более половины счетов розничных инвесторов не фондированы, отмечает замминистра финансов Алексей Моисеев (то есть на них нет средств).
Приход граждан на фондовый рынок идет быстрее, чем рассчитывал ЦБ, признала Набиуллина. Поэтому, по ее словам, Банк России еще до вступления закона о категоризации инвесторов ужесточит правила продажи финансовых продуктов.
«Мы будем вводить так называемые ключевые информационные документы — это понятное, прозрачное описание финансового продукта. Там будет описан и сам продукт, и риски, и продавец будет обязан знакомить с ним инвестора — обычного гражданина. И важен закон о правилах продажи инвестиционных финансовых продуктов, мы считаем, что надо наказывать за мисселлинг (продажу одного финансового продукта под видом другого. — РБК). Такой законопроект уже разработан совместно с Минфином, надеемся, Совет Федерации поспособствует его скорейшему принятию», — заключила глава ЦБ.
РБК 08.12.2020
