Защитить сбережения от инфляции поможет выбор правильной стратегии инвестирования в соответствующие активы

Российская валюта отыграла часть потерь у доллара и евро, но что ожидать дальше — большой вопрос. Рубль может повести себя непредсказуемо, а ставки по рублевым депозитам слишком низки и едва покрывают инфляцию. Как можно распределить сбережения с низким риском и какие валюты рассмотреть вместо доллара, выясняли «Известия».

Откуда ветер дует

В ноябре рубль укрепился по отношению к доллару на 5%, хотя еще в начале месяца курс американской валюты поднимался до 80 рублей. Как заявил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, с появлением вакцины и началом вакцинации населения пандемия пойдет на спад, а следом начнет восстанавливаться мировая экономика. Спрос на нефть и другие российские экспортные товары вырастет — это будет способствовать дальнейшему укреплению рубля.

«В перспективе у рубля есть потенциал для серьезного укрепления, поскольку его слабость не связана с фундаментальными факторами», — сказал депутат. Однако риски всё же есть — в первую очередь геополитические. Так, политика будущего президента США Байдена будет оказывать существенное влияние на курс. И аналитики не исключают, что тренд укрепления рубля может оказаться временным.

Ситуация, когда волатильность национальной валюты резко возрастает и деньги обесцениваются относительно доллара США и евро — практически норма последних лет. Только за последний год рубль пережил несколько девальвационных скачков. Сюрпризы может преподнести рынок углеводородов — если средняя цена на нефть за три месяца опустится ниже $40 за баррель, угроза обесценения рублевых накоплений вполне реальна.

Мультивалютная корзина

По данным ЦБ, общий объем банковских депозитов населения превысил 32,3 трлн рублей, из них 25,5 трлн рублей — это рублевые вклады. Это огромная сумма, но, по сути, она лежит без движения, ведь ставки по депозитам — на исторически минимальных значениях.

По мнению аналитиков, среднестатистическому вкладчику вполне достаточно сформировать мультивалютную корзину по вкладу с разбивкой на две валюты. Иностранная валюта выступает «защитным активом» в условиях экономической нестабильности и финансовых потрясений в перспективе длительностью более года. Предпочтение лучше отдать доллару США, поскольку в нашей стране он более популярен, а в ближайшее время, вероятно, укрепит свои позиции, считает Елена Веревочкина, управляющий Санкт-Петербургским филиалом РГС Банка.

«На длинных горизонтах рубль неуклонно обесценивается по отношению к доллару и евро — это происходило на протяжении последних 20 лет, и нет никаких предпосылок, что тренд изменится. Так что в перспективе нескольких лет инвестиции в доллар и евро себя оправдывают», — добавляет Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной управляющей компании Raison Asset Management.

Если же инвестор более подкован, он может присмотреться и к прочим валютам. Интересными с точки зрения доходности для частных вкладчиков могут стать швейцарский франк, британский фунт, китайский юань и японская иена. Но здесь есть свои нюансы. В отличие от доллара и евро эти валюты менее ликвидны на российском рынке, разница в цене покупки и продажи в банках или обменниках съедает значительную часть дохода. Поэтому такие валюты гораздо выгоднее покупать на бирже, рекомендует Кленов. Банков, в которых можно открыть счет, например, в иенах, не так уж много. А обслуживание таких счетов обычно обходится дороже, чем в долларах и евро.

Валюту вложений стоит выбирать также исходя из сроков и целей. «К примеру, если вы создаете сбережения на пенсию с горизонтом 10–20 лет, то вполне возможно весь портфель перевести в доллары. А уже ближе к сроку достижения цели разделять накопления на 2–3 валюты по такому принципу: 35% в долларах, 35% в валюте страны, в которой вы живете, 30% в валюте страны, в которую вы чаще всего ездите отдыхать, например евро», — советует финансовый эксперт Евгений Марченко.

ОФЗ и акции IT-гигантов

Если цель — умножить сбережения, то лучше подойдет фондовый рынок, но и риски там выше. По данным Мосбиржи, этот год стал рекордным по числу новых частных инвесторов на российском фондовом рынке. Во многом это заслуга крупных банковских структур, которые привели туда своих многочисленных клиентов. Один из самых популярных финансовых инструментов — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Тем, кто не определился с тем, куда вкладывать деньги, эксперты рекомендуют обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ). Покупка ОФЗ на ИИС может принести 8–10% годовых. Это надежный и низкорисковый инструмент.

Но есть и более рискованные стратегии, например вложения в рынок американских акций. Так, например, сейчас на фондовом рынке США царит оптимизм: индекс S&P500 идет вверх на фоне ожиданий массовой вакцинации и нового пакета поддержки экономики США.

«Если вы считаете, что доллар будет расти, что экономика, особенно высокотехнологичная, будет меняться, обратите внимание на акции Google, Intel и т.п. Их можно купить как на Московской, так и на Санкт-Петербургской бирже», — указывает Вадим Зотов, операционный директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития. При этом следует иметь в виду, что если на Московской бирже они торгуются за рубли — то есть фактор изменения курса рубля напрямую влияет на стоимость акции, — то на Санкт-Петербургской бирже те же акции продают за доллары. Вопрос лишь в одном — в чем считать финансовый результат.

Другие стратегии на фондовом рынке также могут обеспечить регулярный пассивный доход, но сопряжены с гораздо большим риском.

«Во-первых, можно принять участие в IPO компаний, получив доходность в 30% за три месяца. Во-вторых, приобрести ETF таких фондовых бирж, как Нью-Йоркская или Шанхайсхая. В-третьих, покупать акции компаний, у которых будущая прибыль по прогнозам составит от $10 трлн», — указывает инвестор и предприниматель Ян Марчинский.

Недвижимость, драгметаллы и «крипта»

Традиционные инструменты защиты от инфляционного обесценения для россиян — это вложения в недвижимость. Покупка и дальнейшая сдача в аренду инвестиционной недвижимости — одна из низкорисковых стратегий. Однако здесь эксперты советуют быть предельно осторожным и предварительно разобраться во всех тонкостях.

«Оценочный прирост цен на жилье в рамках наших моделей на 2022–2025 годы составляет в среднем 10% (год к году). Еще порядка 3% в год — это доход от сдачи жилья в аренду с учетом стоимости периодического ремонта. Эти показатели отражают неоднозначное влияние на риелторский рынок наблюдаемого смягчения монетарных условий в России и в мире. Зависимость бизнеса застройщиков от динамики инфляции и рыночных процентных ставок традиционно высока и растет», — указывает Геннадий Салыч, председатель правления банка «Фридом Финанс».

По-прежнему актуальны и инвестиции в драгметаллы. В первую очередь это золото и серебро. Частному инвестору вкладываться в товарный рынок удобнее всего через ETF (биржевые фонды). Их преимущество в том, что инвестору не надо разбираться в сложных финансовых инструментах вроде фьючерсов, достаточно просто купить акции ETF. К тому же в актив уже заложена диверсификация.

Наконец, высокорискованные и потенциально высокодоходные инвестиции — это криптовалюты. Впервые с 2017 года биткоин подобрался к отметке в $20 тыс. — с мартовского падения рост составил более 350%. Высока вероятность, что его рост продолжится и мы увидим новый исторический максимум биткоина. Однако биткоин может и резко рухнуть — это крайне волатильный актив.

Газета «Известия» 09.12.2020