Рынок коллективных инвестиций выходит на новый уровень
Финансовые организации сообщили о резком росте объемов биржевых и открытых ПИФов.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) продолжают набирать популярность у инвесторов. Сбербанк заявил, что объем их биржевых ПИФов за первое полугодие увеличился более чем в 7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 2,2 млрд руб. Аналогичную тенденцию наблюдают и в «Тинькофф капитале» – рост с 860 млн руб. в конце 2019 г. до 6 млрд руб., т. е. в 7 раз за семь месяцев.
«Это связано с поиском альтернативы вкладам, ставки по которым снижаются, – объясняет генеральный директор управляющей компании (УК) «Тинькофф капитал» Руслан Мучипов. – Многие инвесторы биржевым ПИФам доверяют больше, чем, например, акциям отдельных компаний. Все наблюдали резкий обвал рынков из-за пандемии и понимали, что сейчас подходящий момент для инвестирования, но многие не знали, во что именно имеет смысл вложиться. Фонды, которые включают множество активов и при этом могут быть основаны на каких-то индексах или трендах, в этой ситуации оказываются оптимальным вариантом».
Наблюдается активный рост и в открытых ПИФах: по данным УК «Открытие», объем средств частных инвесторов увеличился на 86% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 9,2 млрд руб. «Количество клиентов – физических лиц, разместивших средства в ПИФы под управлением компании, увеличилось на 34% и достигло 11 285 человек, – рассказывает генеральный директор УК «Открытие» Константин Федулинский. – Наши притоки в ПИФы в июне были самыми высокими с января, по сальдо вводов-выводов средств июнь также оказался лучшим месяцем в году».
По его мнению, главной причиной бурного роста стал отложенный спрос, сформировавшийся за время карантинных ограничений. «По мере затихания разговоров о том, какой ущерб кризис нанесет экономике, на передний план вышли более насущные проблемы, среди которых главная – поиск продукта, который при небольшой волатильности давал бы доходность, превышающую ставку по депозиту», – констатирует Федулинский.
Активность людей, их интерес к потенциально более прибыльным биржевым инструментам сейчас исключительно высоки, добавляет шеф-аналитик TeleTrade Петр Пушкарев. «Открывается все больше ИИС, дающих помимо возможной прибыли от инструментов еще и налоговые вычеты, стало почти в 2 раза больше брокерских счетов, спрос растет на накопительное страхование, структурные продукты, – отмечает он. – Но у большинства непрофессиональных инвесторов нет времени и психологической готовности каждый день видеть, как скачут вверх и вниз цены на активы. Поэтому многие люди обращают внимание на ПИФы, где управление портфелем осуществляют профессионалы».
Новым стимулом для развития коллективных инвестиций может стать предоставление негосударственным пенсионным фондам (НПФ) права работы с внебиржевыми производными финансовыми инструментами. Соответствующий пункт имеется в разработанном Московской биржей проекте дорожной карты «По внедрению мер по стимулированию спроса со стороны внутренних институциональных инвесторов на 2020–2022 гг.». Сейчас производные инструменты могут входить в состав пенсионных накоплений только при условии, что сделки с ними совершаются на организованных торгах с центральным контрагентом и заявки адресованы всем участникам.
По мнению Федулинского, у НПФ, в частности, может появиться интерес к вложению средств в закрытые ПИФы недвижимости, поскольку прямое инвестирование пенсионных средств в недвижимость запрещено законом. «Учитывая быструю динамику восстановления самых разных активов и ценных бумаг, выход НПФ на рынок ПИФов очень своевременная возможность, и пенсионные фонды наверняка захотят ею воспользоваться, – считает Пушкарев. – Это, в свою очередь, позволит привлечь в НПФ дополнительных клиентов». Сейчас, по данным Банка России, самую высокую доходность (14,3% годовых) пайщикам приносят ПИФы облигаций, ориентированные на иностранные бумаги, благодаря дополнительной курсовой прибыли от ослабления российской валюты.
Газета «Ведомости» 10.08.2020