Рост спроса российских инвесторов на иностранные акции стимулирует конкуренцию торговых площадок
Санкт-Петербургская биржа, специализирующаяся на торговле иностранными акциями, впервые догнала Московскую по объему торгов акциями, следует из данных площадок. В январе оборот на Санкт-Петербургской бирже достиг $36,1 млрд. В эту цифру входят торги акциями, расписками и евробондами, но на последние приходится, по словам представителя биржи, не более 0,03%. На Московской бирже акциями, расписками и паями за месяц наторговали на 2,25 трлн руб. В пересчете по среднему курсу ЦБ за январь (74,39 руб./$) это примерно $30,2 млрд.
Но по количеству уникальных брокерских счетов Московская биржа по-прежнему далеко впереди: 9,4 млн по итогам января против 5,6 млн у Санкт-Петербургской.
Снижение банковских ставок, волатильность рынка и доступность сервисов для инвестиций в прошлом году способствовали приходу на рынок массового частного инвестора, перечисляет причины роста оборотов представитель Санкт-Петербургской биржи: «Если совсем недавно инвесторы покупали только знакомые имена западных компаний, то в 2020 г. массовый инвестор пошел дальше и начал интересоваться широким спектром бумаг с целью диверсификации своих инвестиций, что стало одним из факторов увеличения объемов торгов». За год число ценных бумаг, обращающихся на бирже, выросло с 1186 до 1523.
Московская биржа в прошлом году тоже начала торговлю американскими голубыми фишками, но ее список пока заметно короче — 55 бумаг. Оборот ими в январе составил 44,8 млрд руб. — максимум с запуска в августе (2% торгов акциями). Биржа планирует стимулировать дальнейший рост и развитие ликвидности предложением новых продуктов: биржевых фондов и новых иностранных бумаг, рассказал ее представитель. К концу года их количество, по его словам, будет исчисляться сотнями: «При этом мы смотрим на разные юрисдикции и секторы экономики. Будем расширять список ценных бумаг, торгуемых в вечернюю сессию (в том числе за счет биржевых фондов). Продолжим развитие ЗПИФов недвижимости, включая биржевое размещение паев ЗПИФов».
Как россиянам купить иностранные акции
Большинство новых клиентов действительно гораздо больше интереса проявляют к иностранным ценным бумагам, признается директор по брокерскому бизнесу «БКС Мир инвестиций» Олег Чихладзе. Это подтверждает статистика по новым клиентам, открывшим счет в 2020 г., говорит он: около 50% сделок приходится на сделки с иностранными бумагами, 30% — на сделки с валютой и 20% — на сделки с российскими бумагами.
Основные причины, по которым инвесторы выбирают иностранные бумаги, — это более широкий выбор, знакомые имена и темпы роста в среднем на 12% в долларах за последние 10 лет, считает Чихладзе: «Иностранные бумаги показывают более выразительную динамику, они на уровне идей и брендов все больше знакомы инвесторам. Кроме того, на рынок выходит новое поколение инвесторов, которые предпочитают „цифровать“ с мобильных устройств». Таким инвесторам в среднем менее 40 лет, они сильнее глобализованы и в повседневной жизни потребляют больше цифровых продуктов и интересуются секторами, которые эти продукты производят, рассказывает он. Но на Московской бирже IT-сектор представлен несколькими компаниями, а на Западе таких компаний сотни, напоминает Чихладзе.
ЦБ в обзоре ключевых показателей профучастников рынка ценных бумаг за III квартал отмечал, что остатки иностранных акций на счетах физлиц за январь — сентябрь выросли на 274 млрд руб., российских — на 259 млрд руб. (с очисткой от влияния колебаний валютных курсов и рыночных котировок). Правда, по данным нетто-покупок частных инвесторов картина немного другая: нетто-покупки российских акций за январь — сентябрь составили 309 млрд руб., иностранных акций — 204 млрд руб.
Интерес инвесторов, в том числе розничных, не в России, соглашается старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин: иностранные рынки, американский прежде всего, в прошлом году значительно опережали в динамике российский, логично, что инвесторы проявляли спрос именно на эти бумаги.
Руководитель управления поддержки и развития проектов ГК «Финам» Константин Молчанов также связывает рост интереса именно к инструментам Санкт-Петербургской биржи с масштабной кампанией по конвертации «депозитчиков» в инвесторов. В топе по оборотам на бирже — «Тинькофф» и ВТБ — банки с большим количеством розничных клиентов, указывает он: «Оба банка реализуют активную кампанию, направленную на расширение базы клиентов-инвесторов. Для нашего населения вера в доллар с точки зрения покупательской способности выше, чем в рубль, но валютные вклады не дают существенной доходности, а инвестиции — дают, и довольно ощутимую». Кроме того, в прошлом году рынок США получил значительную поддержку со стороны государства, что подогрело интерес к его инструментам, отметил Молчанов.
В январе привлечь внимание инвесторов к иностранным акциям также мог ажиотаж, спровоцированный трейдерами с платформы Reddit, считает Чихладзе. Акции GameStop, ставшие главной мишенью трейдеров-любителей, на Санкт-Петербургской бирже не торгуются, но там обращаются бумаги Nokia, Bed Bath & Beyond и American Airlines, котировки которых тоже взлетели.
Наконец, в начале января по американским акциям традиционно более активные торги, чем по российским, так как экономическая жизнь в США начинается на неделю раньше, добавляет Чихладзе. Количество торговых дней на биржах, впрочем, совпало: обе биржи не работали с 1 по 3 января, на Московской бирже неторговым днем также было 7 января, а на Санкт-Петербургской — 18-е (день Мартина Лютера Кинга в США).
Это не разовый фактор — инвесторы системно интересуются иностранными бумагами, уверен Ганелин: «Так что конкуренция между биржами, с учетом того, что Московская тоже начала торговать американскими акциями, будет обостряться еще больше». В то же время Санкт-Петербургская биржа в этом году планирует начать торги и российскими бумагами, рассказывал в прошлом году президент НП РТС Роман Горюнов (биржа входит в группу).
vtimes.io 04.02.2021
