Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила предложение о так называемом первичном прямом листинге

Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange) в среду получила одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на свое предложение позволить компаниям привлекать капитал через прямые листинги, открыв дверь конкуренту традиционному первичному публичному размещению акций (IPO).

Согласно публикации Financial Times решение SEC позволит компаниям выпускать в обращение новые акции путем первичного прямого листинга (Primary Direct Floor Listing). Этот процесс основан на аукционе открытия, который сопоставляет заказы на покупку и продажу, чтобы установить цену предложения компании в день, когда ее ценные бумаги включаются в листинг биржи.

До одобрения регулятором первичного прямого листинга (Primary Direct Floor Listing) частные компаниям могли продавать свои уже размещенные акции на публичном рынке путем прямого публичного размещения (Direct Public Offering). Компании не могли привлечь капитал путем размещения своих новых акций.

Первичный прямой листинг (Primary Direct Floor Listing) позволит существенно снизить затраты компаний на размещение акций и повысить эффективность их ценообразования, т.к. нет необходимости привлечения андеррайтеров для оценки акций и проведения маркетингового роуд-шоу.

Кроме того в процессе размещения акций путем первичного прямого листинга, не возникает необходимости заключения акционерного соглашения (lock-up agreement), в котором некоторые или все акционеры соглашаются, что они не смогут продать какие-либо свои акции до окончания IPO.

В результате плата за инвестиционные банковские услуги зачастую существенно ниже, чем за IPO.

Как отмечает Forbes ранее на этой неделе главный конкурент NYSE, Nasdaq, подал свое собственное прямое листинговое предложение в SEC, указывая на то, что есть спрос на другие компании, чтобы последовать примеру громких технологических компаний Slack, Spotify и, совсем недавно, Palantir.

27.08.2020